日本国債ビッグショート復活、日銀の負けに賭けるヘッジファンド - Bloomberg
【簡易要約】
- 日本銀行が、0.25％を超える金利急上昇を容認するかどうか
- もし実現すれば、ほぼ全ての地域で利回りがさらに上昇
- すでに失速し始めている世界経済に大きなストレスをかけることになる
ヘッジファンドの思惑
- 日銀はいつかの時点で現在の政策枠組みの調整を余儀なくされる
- 日銀のイールドカーブコントロール（YCC）は「維持不可能」
- 日本は世界の金利のショートで最も有望な市場の1つ
- 日本の金融当局が降参を余儀なくされるとトレーダーが確信している
- 対ドル140円を超える円安となれば、政策変更を引き起こすのに十分
維持できないとしたら
- 市場関係者は日銀の利回り上限廃止に先立ち、調整するだろうと話す
- それでも世界の債券市場に与える影響は極めて大きいだろう
与党勝利なら株価は上昇傾向、今回は悪材料も混在との見方も－参院選 - Bloomberg
【簡易要約】
- 与党が勝利すれば、政権安定を好感して上昇する傾向
- しかし、金融所得課税や増税はマイナス材料
- 市場にとっては、好悪材料が混在する展開
- 勝っても負けても良い材料と悪い材料が、混在する珍しい選挙
- 岸田政権は、衆院を解散しない限りは、2025年まで国政選挙の予定がない「黄金の3年」となる長期政権
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日銀は、イールドカーブコントロールを維持できないんじゃないかという話。
維持できなくなったらどうなるの？というシミュレーションは、下記のとおりです。
ざっくり言いますと、「中央銀行を廃止して新しく作り直す」ことになりそうです。
本格的に海外資産の重要性は、増してきてるように思います。
いったん堪えられる可能性もありますが、いつかは破綻すると考えておくほうが自然でしょう。
投開票日を間近に控えた参院選。
勝っても負けても値動きの読みづらい、不安定な状況になりそうです。
インバウンドや不動産銘柄は上がりそうですけれども、岸田政権が参院選に勝利したとしても、株価的にはマイナスの方が大きそうです。
理由は、株価刺激策は出尽くしていて、新しくインパクトのある施策は出て来ないと思われるため、一時的に上昇しても限定的ではないかという見方です。
ただし、米国中間選挙から年末ぐらいまでは、旨味があるかもしれません。
どちらにせよ、キビキビとしたトレードが求められそうです。
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